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Cómo valorar un negocio: La guía definitiva
Aprender a valorar un negocio es el proceso de calcular lo que un negocio vale y por lo que potencialmente podría venderse. Un método común utilizado para valorar las pequeñas empresas se basa en las ganancias discrecionales del vendedor (SDE). Este método puede utilizarse para valorar un negocio para su venta, así como para recaudar capital.
Para asegurarse de maximizar el pago al vender su negocio, es importante trabajar con un proveedor de valoración de empresas con experiencia como Guidant. Por 495 dólares, los especialistas de Guidant le proporcionarán un informe de valoración detallado, con una evaluación financiera y un análisis profundo de la industria. Aproveche esta información vital para vender su negocio por el precio adecuado.
Cómo valorar un negocio por sí mismo
Puede calcular el valor de su negocio manualmente siguiendo los tres pasos siguientes, tomando las ganancias discrecionales del vendedor (SDE) y aplicando un múltiplo de la industria. Este es un método sencillo que puede aplicarse cuando se aprende a valorar una pequeña empresa, y es apropiado para muchas pequeñas empresas. Existen otros métodos de valoración, y pueden ser más apropiados dependiendo de la complejidad y la estructura de la empresa objetivo.
Completar una valoración de un negocio por su cuenta puede ser complicado, y los resultados pueden no coincidir con el precio real por el que se vende el negocio. Para una simple estimación del valor potencial de su negocio en una venta, puede usar nuestra calculadora de valoración de negocios gratuita. Esta estimará el valor de su negocio basado en su industria, las ventas actuales y la ganancia actual.
Los tres pasos para determinar el valor de un negocio son:
1. Calcular las ganancias discrecionales del vendedor (SDE)
La mayoría de los expertos coinciden en que el punto de partida para valorar una pequeña empresa es normalizar o refundir las ganancias de la empresa para obtener un número denominado ganancias discrecionales del vendedor (SDE). Las SDE son los ingresos antes de impuestos de su negocio antes de los gastos no monetarios, la compensación del propietario, los gastos e ingresos por intereses y los gastos únicos que no se espera que continúen en el futuro.
Los pequeños negocios reportan los gastos en sus declaraciones de impuestos con el fin de reducir su carga fiscal. Esto significa que probablemente reclame muchas deducciones que reducen los ingresos de su negocio en su declaración de impuestos. Por esta razón, el uso de las cifras de ingresos de la declaración de impuestos de un negocio puede subestimar la cantidad de ingresos que el negocio realmente produce.
Por qué son importantes las ganancias discrecionales del vendedor
La SDE te da una mejor idea del verdadero potencial de ganancias del negocio calculando cuáles serían las ganancias del negocio con un nuevo comprador. Esto se hace sumando los gastos que figuran en su declaración de impuestos y que no son necesarios para el funcionamiento de su negocio. Esto incluye su salario como propietario del negocio y cualquier gasto puntual que no se espera que se repita en el futuro.
Los artículos que se añaden a los ingresos netos para calcular el SDE incluyen:
• Su salario, o el salario total de todos los propietarios
• Cualquier beneficio que usted u otros propietarios reciban (como viajes personales o pagos de vehículos personales)
• Los miembros de la familia en nómina que ocupan puestos no esenciales
• Gastos no monetarios como la depreciación y la amortización
• Actividades de ocio, como salidas de golf de negocios
• Donaciones de caridad
• Cualquier gasto personal, como la compra de un vehículo personal, que se anotaron como gastos en la declaración de impuestos de la empresa
• Los viajes de negocios que no son esenciales para llevar el negocio
• Gastos únicos que es poco probable que se repitan después de la venta de la empresa, como la resolución de un juicio
A fin de obtener una valoración precisa, es importante que se incluyan en la ecuación cifras clave como las enumeradas anteriormente. Muchos expertos en valoración de empresas recomiendan utilizar una hoja de cálculo de valoración de empresas para asegurarse de que no se deje de lado información crítica.
2. Averigüe su multiplicador SDE
Los negocios suelen venderse por entre una y cuatro veces su SDE. Esto se llama «SDE múltiple» o «multiplicador». Piense en el multiplicador estándar de la industria y en el multiplicador específico de los negocios como dos números separados, uno que le da un valor general basado en los promedios de la industria y otro que le da un valor más específico basado en los factores variables de cada negocio individual.
Algunos de los factores que dificultan la búsqueda de los múltiples SDE correctos son:
• Industria
• Tendencias geográficas (riesgo de mercado)
• Tamaño de la empresa
• Los activos tangibles e intangibles de la empresa
• Independencia del propietario (riesgo del propietario)
• Y muchas otras variables.
Los mayores factores que influyen en el múltiplo de SDE suelen ser el riesgo del propietario y las perspectivas de la industria. Si la empresa depende en gran medida de usted o de otro propietario, no puede ser transferida fácilmente a un nuevo propietario y la valoración de la empresa se verá afectada. Si está vendiendo un negocio en una industria o área que se espera que crezca en un futuro próximo, el múltiplo SDE será mayor.
Puedes averiguar el múltiplo aproximado de SDE a usar mirando el informe trimestral de BizBuySell. BizBuySell proporciona múltiplos para diferentes industrias basados en los ingresos y el flujo de caja de los negocios reportados. Para una estimación más personalizada del múltiplo, también puede consultar a un corredor o tasador de negocios.
3. Sume los activos del negocio y reste los pasivos del negocio
El paso final de cómo valorar un negocio es contabilizar los activos y pasivos del negocio que no están ya incluidos en la SDE. La mayoría de las ventas de pequeñas empresas toman la estructura legal de una venta de activos, lo que significa que el comprador está comprando las cosas tangibles e intangibles que hacen que el negocio sea lo que es. Por lo general, el vendedor retiene los pasivos, pero los términos del acuerdo varían de una venta a otra.
Activos tangibles
Los activos tangibles son bienes físicos propiedad de la empresa a los que se les puede dar un valor. Algunos ejemplos son los bienes inmuebles (si el negocio posee alguna propiedad), las cuentas por cobrar y el efectivo en caja. Por lo general, estos no están incluidos en el múltiplo SDE. Todos los bienes físicos deben agregarse a la valuación por separado (como se muestra en los ejemplos a continuación) si los está comprando.
Activos intangibles
Los activos intangibles son bienes no físicos que tienen un valor para un propósito comercial específico, como la reputación, las marcas comerciales, las patentes y el fondo de comercio. Estos activos se incluyen en el múltiplo SDE porque normalmente sólo se venden si se venden los activos de su empresa.
Responsabilidades
El pasivo corriente de una empresa es una deuda u otras obligaciones que la empresa debe pagar en el futuro. Al determinar el valor de una empresa, es importante tener en cuenta si el pasivo de la empresa se transferirá con la venta o será liquidado por el propietario que la venda.
Una venta de activos suele estructurarse de manera que el vendedor paga el pasivo del negocio con el producto de la venta. Sin embargo, se complica más cuando se discuten cosas como una línea de crédito abierta que el negocio necesita para continuar sus operaciones.
Una forma de determinar cuáles son las responsabilidades potenciales de una empresa es hacer un informe de información comercial a través de Dun & Bradstreet. Esto puede ser comprado en prácticamente cualquier empresa por cualquier parte por 121,99 dólares.
La información en un informe de información comercial incluye:
• La deuda actual
• La frecuencia con la que la empresa paga actualmente a sus proveedores a tiempo
• Cualquier deuda que el negocio esté atrasado
Es una forma barata de obtener información sobre el negocio o de confirmar que no te falta ninguna responsabilidad importante. Es importante tener en cuenta que esto puede no incluir todos los pasivos, pero debería darte una buena estimación.
Fórmula de valoración final del negocio
Ahora puede distribuir todas las líneas de su balance en la categoría apropiada y utilizar la fórmula que se muestra a continuación para llegar a un valor comercial estimado:
Valor estimado de la empresa =
(SDE) * (Industria Múltiple) + (Bienes Raíces) + (Cuentas por cobrar) + (Efectivo en mano) + (Otros activos que no están en SDE o en el multiplicador) – (Pasivos de la empresa)
Ejemplo de cómo valorar una pequeña empresa
Para un ejemplo en profundidad de cómo valorar un pequeño negocio, pasaremos a comparar el valor de un restaurante familiar frente a la elección de una franquicia, lo que ilustrará mejor cómo funciona la valoración de un negocio. La comparación de una franquicia con un restaurante independiente nos permite demostrar cómo el riesgo puede ser un factor en la valoración del negocio. En muchas industrias, un negocio independiente tendrá más riesgos que una franquicia y, como resultado, recibirá una valoración más baja.
Negocio 1: Restaurante y Café Familiar Joe’s ubicado en Missouri
• Ingresos anuales: 528.747 dólares
• SDE anual: 80.799 dólares
• Bienes raíces: 234.000 dólares
• Muebles, accesorios y equipo (FFE): 31.950 dólares
• Inventario y existencias: 3.500 dólares
• Pasivo: 40.000 dólares
Negocio 2: Franquicia de metro situada en Nueva Jersey
• Ingresos anuales: 373.200 dólares
• SDE anual: 76.272 dólares
• FFE: 150.000 DÓLARES
• Inventario y existencias: 4.500 dólares
• Pasivo: 30.000 dólares
Calcular un valor medio para empezar
Una vez que tenga la SDE para su negocio, puede usarla para calcular un valor aproximado multiplicando la SDE por un multiplicador del precio de venta del negocio. Usando estadísticas de restaurantes vendidos entre 2014 y 2017, bizbuysell.com determinó que el multiplicador promedio para la industria de los restaurantes es 1.98.
Usando esta cifra, podemos calcular un valor medio basado en las normas de la industria para el Restaurante y Café Familiar de Joe y para la franquicia del Metro:
El restaurante y café familiar de Joe: ($80,799 x 1.98) = $159,982
Franquicia del metro: ($76,272 x 1.98) = $151,018
Si te detuvieras aquí, pensarías que el de Joe vale más que el de Subway. Sin embargo, hay más trabajo por hacer. El multiplicador que uses, y por lo tanto la valoración final, dependerá de múltiples factores.
Factores que influyen en el multiplicador/valor base
En la mayoría de los casos, a las pequeñas empresas se les aplica un multiplicador específico de entre uno y cuatro. El multiplicador puede verse afectado por su ubicación geográfica, el riesgo de su industria, o una serie de cosas relacionadas con su negocio.
Estos son los principales factores que influyen en el multiplicador/valor de un negocio específico:
Activos
Los activos añaden valor a un negocio. Cuantos más activos tenga una empresa, más valdrá en el mercado y mayor será el multiplicador que se utilizará para la valoración. Los activos generalmente incluyen artículos que pueden ser vendidos y convertidos en efectivo. Por lo general, el equipo que se financia con un arrendamiento de capital se considera activo, mientras que el equipo financiado mediante un arrendamiento operativo no lo es.
Activos tangibles
Los activos tangibles se refieren a todos los activos materiales de un negocio, y no suelen tener un efecto importante en su multiplicador. Sin embargo, podría obtener un multiplicador más alto si ha comprado recientemente un nuevo equipo. Digamos que un restaurante acaba de comprar un nuevo juego de freidoras y estufas. Eso significa que el equipo no tendrá que ser actualizado en un futuro próximo, reduciendo los costos futuros y que puede aumentar el valor actual.
Esto incluye, pero no se limita a:
• Muebles
• Instalaciones
• Equipo
• Bienes raíces…
• Inventario (a veces incluido en el precio de venta, y a veces con precio separado)
• Los vehículos de la empresa
Es importante tener en cuenta la depreciación del activo al evaluar el valor de muchos de estos activos físicos. El equipo que está cerca del final de su vida económica puede valer muy poco para el comprador. En algunos casos, los activos pueden considerarse como un pasivo que el nuevo propietario no quiere asumir, como muebles, accesorios y equipo dañados o anticuados que requieren ser reemplazados.
Bienes inmuebles y condiciones de arrendamiento
La propiedad o el terreno que su empresa ocupa o posee tiene un gran impacto en el valor de un negocio. Si su empresa arrienda un edificio, la cantidad de tiempo que queda en el contrato de arrendamiento es un factor importante. Si su contrato de arrendamiento termina en menos de tres años, podría reducir el múltiplo de su negocio porque el nuevo propietario tendrá que renegociar el contrato de arrendamiento.
Si una empresa es realmente propietaria de su propia propiedad y edificio, entonces el valor de ese inmueble se estima por separado y se añade al valor SDE de la empresa. Algunos propietarios de pequeñas empresas se aferran a la propiedad de los bienes inmuebles cuando venden su negocio y acuerdan arrendar la propiedad al nuevo propietario en un contrato de arrendamiento a largo plazo.
Franquicia del metro
Al plazo de arrendamiento del metro le quedan cuatro años, por lo que el valor no se ve afectado significativamente.
El restaurante de Joe
En nuestro ejemplo, el restaurante de Joe es dueño de su propia propiedad y edificios estimados en 234.000 dólares. Ese número se suma al valor del valor final del multiplicador SDE x.
Activos intangibles
Los activos intangibles son todos los aspectos positivos de la empresa que no son de naturaleza material y son los que más influyen en el multiplicador SDE individual de una empresa. Una riqueza de activos intangibles significa un múltiplo mucho mayor. Una falta de activos no físicos significa un múltiplo mucho menor. Esto se debe a que el valor de los activos intangibles a menudo determina si su negocio se transforma con éxito en un nuevo propietario.
A continuación se presentan algunos ejemplos de los activos intangibles de una empresa:
• Marca
• Reputación
• Independencia del actual propietario
• Recetas
• Marcas comerciales
• Derechos de autor
• Patentes
En muchas industrias, la compra de una franquicia se considera una apuesta mucho más segura que la compra de un restaurante independiente debido a la riqueza de los activos no físicos que inherentemente vienen con una franquicia. Obtienes crédito por la marca, por ejemplo, que podría ser reconocida a nivel nacional, como Subway.
Franquicia del metro Activos no físicos
Algunos ejemplos de los activos no físicos de Subway son:
• El valor de la marca
• Historia del éxito financiero
• Estrategia de comercialización informada
• Procedimientos operativos normalizados (PON)
Los activos intangibles arriba mencionados benefician a todos los franquiciados de Subway, sin importar su ubicación, demografía o carisma de propietario. Podrían ser más apreciados en diferentes lugares geográficos, pero hay un valor real en el uso de la marca en todos los lugares donde es reconocida.
Los activos no físicos del restaurante Joe’s
Algunos ejemplos de los activos no físicos de Joe son:
• 35 años de éxito
• Fieles a la base de clientes locales
• Buena reputación en la comunidad
El hecho de que el restaurante de Joe haya sido relativamente exitoso como negocio durante 35 años es genial. Sin embargo, no hay garantía de que el restaurante tenga éxito una vez que Joe se vaya.
Es un gran riesgo para un comprador potencial debido a estos riesgos:
Perspectivas futuras del negocio
Las tendencias industriales y geográficas también influyen en la forma de valorar un negocio. A menudo esto se denomina «riesgo de mercado». Si una industria está en auge y tiende hacia su negocio particular, cuanto más alto sea su multiplicador. De la misma manera, cuanto más crezca el crecimiento de la población y la popularidad de un área de negocios, mayor será el multiplicador específico de su negocio.
Franquicia del metro
En general, la industria de la comida rápida se mantiene estable debido a su conveniencia y bajo costo en comparación con los restaurantes de servicio completo, por lo que es poco probable que sufra una disminución significativa del patrocinio. La comida rápida tiende a ser más saludable, pero esto es una parte importante del reconocimiento de la marca Subway. En cuanto a las tendencias de la industria, Subway tiene buenas perspectivas.
Geográficamente, Nueva Jersey se mantiene bastante estable económicamente. Dada esta información, el multiplicador de Subway está probablemente por encima de la media de la industria de 1,98. Sin embargo, las regiones geográficas específicas dentro de un estado a menudo pueden tener tendencias muy diferentes a las del estado en su conjunto, por lo que también es importante investigar las tendencias de las áreas locales.
El restaurante de Joe
Aunque el restaurante de Joe ha tenido éxito en el pasado, el futuro podría no ser tan brillante. David Coffman de Business Valuations & Strategies PC explicó que el éxito de los restaurantes se está alejando de los negocios de propiedad independiente y se está acercando a las franquicias debido al reconocimiento de su marca. Eso hace que el panorama de la industria sea, en el mejor de los casos, inestable.
Geográficamente, Missouri va bastante bien, con una disminución de las tasas de desempleo y un aumento de los trabajos de entretenimiento y ocio. El multiplicador específico de negocios de Joe puede estar un poco por encima del promedio de la industria de 1.98 debido a las tendencias económicas positivas del estado, pero los compradores pueden estar recelosos del potencial de negocios futuros porque no es una marca reconocida.
Otros factores que afectan al multiplicador
Los factores que hemos cubierto arriba son una lista de las cosas más comunes que pueden afectar al multiplicador SDE. Cualquier número de cosas, desde que el negocio esté en una ubicación deseable o no deseable hasta que el negocio tenga una base de clientes diversa o estrecha, puede afectar al múltiplo. Por eso es importante consultar a profesionales experimentados como Business Exits para que le ayuden a obtener una valoración precisa de su negocio.
Elegibilidad de la financiación
La disponibilidad de financiación del vendedor también tiene un impacto en el multiplicador del precio de venta. En casi el 80% de los casos, una empresa tiene algún tipo de opción de financiación del vendedor disponible para el comprador. Esto es típicamente alrededor del 30% al 60% del valor total del negocio o del precio de compra. Si una pequeña empresa no ofrece financiación del vendedor, tardará más tiempo en venderse y su valor suele disminuir.
Los clientes pueden empezar a ir a otro lugar
Muchas veces, los clientes locales eligen un establecimiento en lugar de otro porque tienen una relación personal con el propietario. Una forma de medir este riesgo es preguntando a los clientes qué los trae de vuelta, y si todavía frecuentarían el lugar si estuviera bajo un nuevo propietario. Parte de este riesgo puede ser manejado por el propietario saliente que permanece en calidad de transitorio durante un período de tiempo posterior a la venta.
Los empleados mayores pueden retirarse
Los empleados que fueron contratados por Joe y le son leales pueden decidir irse cuando él lo haga. Sin embargo, si aceptan quedarse, puede ser sólo por un corto período de tiempo (menos de un año). Si estos empleados ocupan puestos cruciales en la empresa, como gerente o jefe de cocina, el comprador podría perder a algunos de los miembros más valiosos del equipo que hicieron que el restaurante de Joe fuera tan exitoso.
Las relaciones con los proveedores pueden terminar o los tratos pueden cambiar
Si Joe tenía relaciones con sus proveedores, puede que le dieran un trato extra, como condiciones de crédito indulgentes. Cuando Joe se vaya, esos tratos pueden agotarse, o los proveedores pueden verlo como una oportunidad para echarse atrás, lo que significa mucho trabajo extra, esfuerzo y tiempo para encontrar nuevos proveedores.
En otras palabras, los activos intangibles asociados con el restaurante de Joe están mucho más estrechamente relacionados con usted como propietario del negocio, lo que hace menos probable que se transfiera con éxito a un nuevo propietario. A esto se le llama a menudo «riesgo del propietario». Vender un negocio como este requiere que te pongas al frente de estos problemas potenciales antes de encontrar un comprador.
El riesgo del propietario es uno de los mayores factores que influyen en el valor del negocio. Si una empresa tiene tanto riesgo de propietario que no puede sobrevivir a la transición a una nueva propiedad, entonces todos los demás aspectos del valor de una empresa son inútiles.
Valores finales/multiplicadores en nuestro ejemplo
Joe’s Restaurant: Multiplicador 2.0
Valor total estimado: 355.598 dólares = (161.598 dólares de valor comercial estimado) + (234.000 dólares de valor inmobiliario estimado) – (40.000 dólares de pasivo)
Nuestro experto en valoración de empresas nos ayudó a reunir estos valores. Aunque el restaurante de Joe ha tenido un éxito razonable en el pasado, la industria tiende a alejarse de los restaurantes de propiedad independiente. Además, la probabilidad de éxito de los nuevos propietarios es cuestionable porque Joe’s es un negocio familiar con una larga reputación en la comunidad local.
Sin embargo, debido al clima económico positivo de Missouri, el multiplicador específico del negocio de Joe es un poco más alto que el estándar de la industria, alrededor de 2.0. Aunque no tiene un multiplicador muy alto, el valor de los bienes raíces hace que la inversión sea bastante buena.
Franquicia de Metro: 2.8 Multiplicador
Valor total estimado: 183.561 dólares = (213.561 dólares de valor comercial estimado) – (30.000 dólares de pasivo)
El multiplicador específico del negocio de Subway supera con creces el multiplicador medio de la industria, que es de 1,96. La industria tiende a las franquicias, y como Subway es una franquicia, la transición a un nuevo propietario es menos arriesgada.
Considerando todos estos factores positivos, el multiplicador específico del negocio de Subway está casi un punto entero por encima del multiplicador medio de la industria de 1,98. En última instancia, el valor comercial estimado de Subway es significativamente mayor que el del restaurante y café familiar de Joe.
Métodos alternativos de valoración de empresas
En este artículo, nos centramos en la valoración de un negocio utilizando un múltiplo de SDE, que es un método popular y efectivo. Los especialistas en valoración de empresas generalmente prefieren el método SDE cuando valoran una empresa de un millón de dólares o menos.
El método SDE forma parte de una categoría más amplia de métodos conocidos como múltiplos de ganancias. Además de utilizar los múltiplos de ganancias, los métodos de valoración más populares incluyen los basados en los activos, los basados en el rendimiento de la inversión (ROI), el flujo de caja descontado (DCF) y el valor de mercado.
Algunos métodos alternativos de valoración de empresas son:
Enfoque del EBITDA
El EBITDA es otra herramienta de valoración común utilizada por los expertos en valoración de empresas, y a menudo se utiliza en lugar de la SDE. La herramienta que se utiliza a menudo depende del tipo de empresa que se valora, así como de sus ganancias. Mientras que la SDE es común para las pequeñas empresas que tienen menos de 1 millón de dólares en ganancias, el EBITDA es la herramienta preferida para las empresas con ganancias superiores a 1 millón de dólares.
Puntos de datos clave del EBITDA
El EBITDA, o ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización, es una línea en la declaración de ingresos de un negocio. El EBITDA trata de eliminar de la ecuación ciertas variables como la contabilidad y la estrategia fiscal, así como el hecho de que una empresa se financie con deuda o con capital social. Con ello se pretende estandarizar el número de ganancias de una empresa, que puede utilizarse para crear un múltiplo de EBITDA a partir del cual basar el precio de venta de la empresa.
Desventajas del EBITDA
Debido a que el EBITDA descuenta partidas como la depreciación y la amortización, puede exagerar la capacidad de una empresa para cubrir sus pasivos e ignorar las mejoras necesarias o la sustitución de activos. El EBITDA no es un sustituto del flujo de caja, y no puede dar cuenta del impacto que tiene el uso diario de efectivo para cubrir los gastos de las operaciones de la empresa. Debe utilizarse siempre con análisis adicionales del flujo de caja, como el flujo de caja descontado (DCF).
Enfoque basado en los activos
El enfoque basado en los activos es un método de valoración que puede ser particularmente útil para los posibles compradores de una pequeña empresa, ya que los activos constituyen la mayor parte del precio de venta en muchas operaciones de menor envergadura. Este enfoque incluye tanto activos tangibles como intangibles, por lo que el inventario de una tienda minorista sería un activo tangible, mientras que su reputación y ubicación podrían considerarse un activo intangible.
Puntos de datos clave basados en activos
La fórmula para una valoración basada en los activos es simple. La empresa o el posible comprador debe tomar todos los activos tangibles e intangibles de la empresa y restar todos los pasivos. A diferencia de otros métodos de valoración, no se aplica ningún múltiplo, ya que el valor resultante representa el valor total de la empresa menos el pasivo.
Desventajas basadas en los activos
El enfoque basado en los activos es un gran instrumento comparativo que un comprador puede utilizar para comparar con el precio de venta de un vendedor para juzgar si es realista o no. Un inconveniente de un enfoque basado en los activos es la identificación precisa del valor de los activos. Es posible que el valor que figura en el balance no refleje con exactitud el valor justo de mercado del activo.
Enfoque basado en el mercado
Adoptar un enfoque de mercado para valorar una empresa significa identificar empresas similares y sus precios de venta recientes. Es un método popular para valorar los precios de las viviendas, y es útil para las empresas en las que existe una gran cantidad de datos sobre ventas recientes. Puede utilizarse junto con uno o más métodos para determinar un valor exacto.
Puntos de datos clave basados en el mercado
Ser capaz de comparar los precios de venta es sólo el comienzo. En términos de valoración de una casa, los puntos de datos clave incluirían cosas como los metros cuadrados y el número de dormitorios y baños. Cuando valore un negocio, busque negocios similares por industria, ubicación, número de empleados, ingresos anuales y otros factores. También puede ser útil utilizar una cifra como el múltiplo del EBITDA para comparar la fortaleza financiera relativa de cada negocio.
Desventajas basadas en el mercado
Un importante inconveniente del enfoque basado en el mercado es que depende excesivamente de los datos, y que la calidad y cantidad de esos datos no es suficiente, en particular al valorar las pequeñas empresas. Si bien un enfoque basado en el mercado puede funcionar muy bien cuando se comparan empresas con un alto porcentaje de activos de bienes raíces comerciales, es menos probable que arroje resultados precisos cuando se comparan pequeñas empresas con un gran número de activos intangibles.
En resumen…
La cuestión de cómo valorar un negocio se ve a menudo como una mezcla de arte y ciencia. Muchos expertos en valoración de empresas adoptan un enfoque multifacético, combinando dos o más métodos para llegar a la valoración más precisa. En el caso de las pequeñas empresas, el hecho de comenzar con la SDE y tener en cuenta un análisis adicional basado en el flujo de caja y las ventas comparables debería dar una estimación razonablemente precisa del valor de una empresa.
Cuando se pone a la venta un negocio, es importante hacerlo bien. Si el precio es demasiado alto, se corre el riesgo de asustar a los compradores. Si el precio es demasiado bajo, se arriesga su propio balance final. Por $495, Guidant puede ayudarlo trabajando con usted para completar una evaluación financiera y crear un informe de valoración detallado junto con un análisis profundo de la industria.